Материальность сегодня важна как никогда, но будьте осторожны с этими двумя ключевыми проблемами.
Многочисленные внешние силы объединяются для повышения осведомленности об экологических, социальных и управленческих факторах (ESG).
Эти силы заставляют финансовых директоров пересмотреть традиционную модель отчетности, которая может не соответствовать сегодняшним информационным потребностям. Сегодня 60 % финансовых директоров крупных глобальных предприятий со среднегодовым доходом не менее 17 миллиардов долларов считают, что проблемы устойчивого развития изменят финансовую отчетность и аудит.
Из 250 крупнейших компаний мира (компаний G250) 95 процентов в настоящее время выпускают отдельные отчеты об устойчивом развитии [PDF]. В будущем, скорее всего, будет больше согласованности между традиционной финансовой отчетностью и отчетностью по темам ESG. Международная инициатива по интегрированной отчетности (IIRC) предлагает интегрировать раскрытие стандартной финансовой информации с информацией ESG, чтобы обеспечить более полное представление о коммерческом, социальном и экологическом контексте, в котором работает компания [PDF].
Важно отметить, что интегрированная отчетность, скорее всего, потребует от репортеров более четкого определения влияния информации ESG на оценку.
В настоящее время часто существует разрыв между тем, что информационные компании ESG раскрывают своим заинтересованным сторонам, и данными, которые фактически определяют управленческие и инвестиционные решения. Большинство согласны с тем, что трудно понять, какая информация имеет решающее значение для бизнеса в долгосрочной перспективе.
По этим причинам в мире устойчивого развития все больше внимания уделяется принципу существенности как важному фильтру для определения того, какая информация ESG будет полезна для ключевых лиц, принимающих решения. Глобальная инициатива по отчетности (GRI) поставила существенность в центр отчетности ESG в своих последних руководствах по отчетности в области устойчивого развития G4.
Важнейшая задача: определение существенности
Многие корпоративные лидеры, в том числе менеджеры по устойчивому развитию, сосредоточены на существенности, выходящей за рамки традиционной и хорошо понятной концепции существенности финансовой отчетности. Эти лидеры признают, что традиционная интерпретация существенности финансовой отчетности неадекватно отражает нефинансовые бизнес-факторы. Руководство GRI побуждает компании учитывать, что является существенным для заинтересованных сторон, но руководство не предоставляет достаточно информации о том, что это может означать для компании. Это визит в отделение неотложной помощи, потому что у ребенка приступ астмы, спровоцированный загрязнением воздуха? Пять таких посещений в неделю, потому что семья живет рядом с учреждением, которое выбрасывает твердые частицы, вызывающие хроническую легочную инфекцию? Пожар на швейной фабрике в Бангладеш? Это уничтожение тропических лесов? Если да, то сколько акров и в какие сроки?
Для многих компаний проблема заключается не в отсутствии вопросов ESG, важных для заинтересованных сторон, а в том, когда и почему эти вопросы могут стать финансово существенными. Это особенно сложно для вопросов ESG, поскольку они часто связаны с внешними факторами и не имеют должной оценки на рынке. Таким образом, без четкого ценового сигнала определение существенности является скорее субъективным, чем объективным занятием, особенно если вы смотрите на это только с точки зрения традиционной финансовой отчетности. Издержки внешних эффектов для других членов сообщества, цепочки поставок и более широкой экосистемы реальны и могут быть определены количественно с помощью экономики здравоохранения и экономики окружающей среды. Это знание, которое необходимо в большей степени интегрировать в корпоративное принятие решений о компромиссе между общими (социальными и экологическими) затратами и преимуществами каждого продукта и технологии. Отсутствие этой информации означает, что она не имеет для компании никакой ценности.
Определение существенности не является таким большим препятствием, как это часто утверждается в кругах устойчивого развития. Согласно SAB 99 Комиссии по ценным бумагам и биржам США, журналистам предписано учитывать количественные и качественные факторы. Короче говоря, определение существенности не ограничивается финансовой (количественной) информацией. Вопрос является существенным, если существует значительная вероятность того, что информация повлияет на решения разумного лица.
Иными словами, существенность не является достоверной на 100%, даже несмотря на то, что она часто трактуется как таковая в ежеквартальных отчетах. Основываясь на обширной научной работе, мы знаем, что вопросы ESG могут влиять на экономические результаты и экономические решения. Проблема в том, что в большинстве случаев менеджерам трудно оценить вероятность существенного события ESG, такого как бойкот или забастовка. Многие менеджеры предполагают, что с их компанией этого не произойдет, потому что они умеют оценивать цены, затраты и традиционные финансовые показатели, а не рисковать.
Две ключевые проблемы существенности ESG
Есть две основные проблемы, присущие проблемам ESG:
1. Достаточно широкий охватза пределами традиционных показателей финансовой эффективности, чтобы включить нефинансовые вопросы, такие как риски и возможности ESG. GRI предоставляет более 400 показателей, которые могут иметь отношение к компании и заинтересованным сторонам и, в конечном счете, могут считаться важными с финансовой точки зрения. Это достаточно широкая сеть.
2. Создание надежного фильтра, который последовательно выявляет меньшее подмножество проблем, которые действительно важны для компании, и гарантирует, что проблемы не будут пропущены только потому, что они возникнут или могут возникнуть в будущем.
Вторая проблема заключается в том, что нужно проделать больше работы. Компании могут решить эту проблему, выполнив поиск ключевых показателей эффективности, применимых к их отраслевому сектору. Совет по устойчивым стандартам бухгалтерского учета находится в процессе разработки фильтров существенности для конкретных секторов - первоначально на добровольной основе. В качестве другого примера, указ Конгресса сделал обязательной отчетность о конфликтных полезных ископаемых. К сожалению, стандартизированный, общепринятый краткий список ключевых показателей эффективности ESG отсутствует.
Другой способ - провести анализ, необходимый для оценки вероятности того, что проблема ESG может повлиять на корпоративную стратегию и создать или разрушить стоимость фирмы, повлияв на денежные потоки в заданный период времени. Может ли в краткосрочной и среднесрочной перспективе произойти конкретное событие, которое может изменить оценку компании? Играют ли заинтересованные стороны внутри или за пределами компании роль в ускорении или предотвращении события ESG? Имеет ли значение то, как заинтересованные стороны воспринимают подход компании к проблеме ESG, особенно к проблеме, вызывающей серьезную озабоченность и имеющую большое влияние? Мы верим, что да.
Deloitte изложила процесс определения существенности ESG, основанный на науке о принятии решений. Краеугольным камнем подхода является процесс с участием многих заинтересованных сторон, который объединяет менеджеров по устойчивому развитию с финансовым директором, контролером и другими заинтересованными сторонами для обсуждения того, как компания создает стоимость сегодня и в будущем. В результате этого процесса информация, в конечном итоге раскрываемая акционерам и другим заинтересованным сторонам, с большей вероятностью будет следующей:
• В соответствии со стратегическими целями бизнеса
• Понимается как часть ценностного предложения для различных инвестиционных проектов
• Включено в оценку того, как оцениваются различные проекты
• Эффективное информирование с прямой связью со стратегическими целями бизнеса.
Этот подход помогает сделать информацию ESG более актуальной для принятия решений внутри компании и позволяет компании лучше управлять своими рисками. Не менее важно, что он направлен на то, чтобы помочь компаниям определить и в конечном итоге раскрыть прогнозную информацию по тем ESG и другим нефинансовым вопросам, которые, скорее всего, повлияют на стоимость компании, например, исследования и разработки или таланты. Это именно та информация, которая нужна инвесторам и которую они просят.