Год назад Сальвадор стал первой страной, которая сделала биткойн законным платежным средством - наряду с долларом США, который эта центральноамериканская страна приняла в 2001 году для замены своей собственной валюты, колона.
Президент Наиб Букеле, энтузиаст криптовалюты, продвигал эту инициативу как инициативу, которая принесет многочисленные экономические выгоды.
По его словам, превращение биткойнов в законное платежное средство привлечет иностранные инвестиции, создаст рабочие места и поможет «хоть немного подтолкнуть человечество в правильном направлении».
Его амбиции распространялись на создание целого «Биткойн-сити» - безналоговой гавани, финансируемой за счет выпуска государственных облигаций на сумму 1 миллиард долларов США. План состоял в том, чтобы потратить половину дохода от облигаций на город, а другую половину на покупку биткойнов, а предполагаемую прибыль затем использовать для выплаты держателям облигаций.
Теперь, год спустя, есть более чем достаточно доказательств, чтобы заключить, что Букеле, который также назвал себя «самым крутым диктатором в мире» в ответ на критику его ползучего авторитаризма, понятия не имел, что он делал..
Этот смелый финансовый эксперимент оказался почти полным провалом.
Превращение биткойнов в законное платежное средство
Сделать биткойн законным платежным средством означало гораздо больше, чем разрешить использовать биткойн для транзакций. Это уже было возможно, как и в большинстве (но далеко не во всех) странах.
Если сальвадорец хотел заплатить за что-то в биткойнах, и получатель был готов принять их, он мог.
Но Букеле хотел большего. Сделать биткойны законным платежным средством означало, что получатель платежа должен был их принять. Как говорится в законодательстве 2021 года, «каждый экономический агент должен принимать Биткойн в качестве оплаты, когда ему предлагает тот, кто приобретает товар или услугу».
Чтобы стимулировать потребление биткойнов, правительство создало приложение под названием «Chivo Wallet» («чиво» на сленге означает «круто») для обмена биткойнов на доллары без комиссии за транзакцию. Он также поставлялся с предварительно загруженными 30 долларами США в качестве бонуса (средний недельный доход составляет около 360 долларов США).
Тем не менее, несмотря на закон и эти стимулы, Биткойн не был принят.
Встретил без энтузиазма
Репрезентативный общенациональный опрос 1800 сальвадорских домохозяйств в феврале показал, что только 20 процентов населения используют Chivo Wallet для транзакций с биткойнами. Приложение загрузили более чем в два раза больше, но только для того, чтобы получить 30 долларов США.
Среди респондентов, которые идентифицировали себя как владельцев бизнеса, только 20 процентов сказали, что принимают биткойны в качестве оплаты. Как правило, это были крупные компании (входящие в 10% крупнейших компаний по размеру).
Опрос, проведенный Торговой палатой Сальвадора в марте, показал, что только 14 процентов предприятий осуществляют транзакции с использованием биткойнов.
Огромные убытки
К счастью для сальвадорцев, ничего не вышло из схемы размещения биткойн-облигаций на 1 миллиард долларов США. Но правительство Букеле по-прежнему потратило более 100 миллионов долларов США на покупку биткойнов, которые сейчас стоят менее 50 миллионов долларов США.
Когда Букеле объявил о своих планах в июле 2021 года, стоимость Биткойна составляла около 35 000 долларов США. К моменту вступления закона в силу, 7 сентября 2021 года, она составляла около 45 000 долларов США. Два месяца позже он достиг пика в 64 400 долларов США.
Сейчас он торгуется на уровне около 20 000 долларов США.
Букеле сделал самодовольные твиты о «покупке падения», но почти все биткойны, купленные правительством, были на сумму более 30 000 долларов США при средней цене более 40 долларов США. 000.
Год назад Букеле призывал своих граждан хранить свои деньги в биткойнах. Для любого, кто это сделал, потери были бы разрушительными.
Ошибочные анализы
Неправильное понимание Букеле Биткойна - и экономики в целом - неоднократно демонстрировалось.
В июне 2021 года он написал в Твиттере: «Рыночная капитализация Биткойна составляет 680 миллиардов долларов США. Если один процент из них будет инвестирован в Сальвадор, это увеличит наш ВВП на 25 процентов».
Это говорит о том, что он, похоже, считал Биткойн своего рода инвестиционным фондом. Это также показало, что он не понимает ВВП. Иностранные инвестиции не являются составной частью ВВП. Не было ни всплеска иностранных инвестиций, ни ВВП.
В своем твите в январе 2022 года он утверждал, что «гигантский рост цен - это всего лишь вопрос времени», потому что когда-либо будет только 21 миллион биткойнов, в то время как в мире 50 миллионов миллионеров. «Представьте, что каждый из них решит, что должен владеть хотя бы ОДНИМ биткойном», - заявил он. С тех пор стоимость биткойнов уменьшилась вдвое.
Остальной мир не впечатлен
План Биткойн отрицательно сказался на кредитном рейтинге Сальвадора и его отношениях с Международным валютным фондом. Поскольку инвесторы с большей осторожностью относятся к кредитованию страны, местные заемщики вынуждены предлагать более высокие процентные ставки.
В январе МВФ призвал Сальвадор отменить статус юридического кредитора Биткойн из-за «больших рисков для финансовой и рыночной целостности, финансовой стабильности и защиты прав потребителей». Биткойн печально известен своим использованием в мошенничестве и другой незаконной деятельности, а также своей волатильностью.
Букеле написал в Твиттере пренебрежительный ответ, касающийся мема на тему Симпсонов.
Это кажется особенно опрометчивым, учитывая, что Сальвадор добивается кредита в размере более 1 миллиарда долларов от МВФ.
Международное рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Сальвадора в этом году, сославшись на опасения по поводу его политики в отношении биткойнов.
Ни одна другая страна со своей собственной валютой, даже такие, как Зимбабве и Венесуэла с дискредитированной валютой, не последовала этому примеру и не сделала Биткойн законным платежным средством.
Учитывая рекорд Сальвадора, вряд ли когда-либо будет.
Автор: Джон Хокинс, старший преподаватель Канберрской школы политики, экономики и общества Университета Канберры
Эта статья переиздана из The Conversation под лицензией Creative Commons. Оригинал статьи читайте здесь.