Это не рейтинг «хороших» или «плохих» компаний и не обязательный список видов экономической деятельности, в которые можно инвестировать или отказаться от них. Тем не менее, он направлен на то, чтобы предоставить компаниям, инвесторам и политикам четкое определение того, что является «зеленым».
Таксономия ЕС должна стать основополагающим инструментом Европейского зеленого курса и затронут компании далеко за пределами Европы. Иностранным компаниям и рынкам, которые ведут бизнес в Европейском Союзе (ЕС), важно знать о последствиях Таксономии.
Таксономия представляет собой список видов экономической деятельности с критериями эффективности для оценки вклада этих видов деятельности в достижение шести экологических целей - смягчение последствий изменения климата; адаптация к изменению климата; устойчивое использование и охрана водных и морских ресурсов; переход к экономике замкнутого цикла, предотвращение и повторное использование воды; предотвращение и контроль загрязнения; и защита здоровых экосистем.
Другими словами, он описывает, что можно считать «зеленым», а что нет.
Таксономия поддержит климатические и энергетические цели ЕС на 2030 год, а также цели Зеленого соглашения ЕС, которое предлагает дорожную карту, чтобы направить ЕС к климатической нейтральности к 2050 году. Ожидается, что система классификации Таксономии изменит инвестиции к низкоуглеродной, устойчивой к изменению климата экономике и избегайте «зеленого отмывания».
Таксономия устанавливает список экологически устойчивых видов деятельности, определяя критерии отбора. Это не рейтинг «хороших» или «плохих» компаний и не обязательный список видов экономической деятельности, в которые можно инвестировать или от которых отказываются. Тем не менее, он направлен на то, чтобы предоставить компаниям, инвесторам и политикам четкое определение того, что является «зеленым».
Кроме того, таксономия, вероятно, позволит увеличить инвестиции в деятельность, которая считается экологически устойчивой, в ряде секторов, включая сельское хозяйство, строительство, ИКТ, производство, транспорт, коммунальные услуги и финансы. На деятельность в этих секторах приходится 93,5 процента выбросов парниковых газов в ЕС.
Компаниям, базирующимся в ЕС, ведущим бизнес и имеющим инвесторов в ЕС, необходимо будет обратить внимание на Таксономию и ее влияние на инвестиции, особенно на следующие шесть пунктов:
1. Инвесторы будут спрашивать предприятия, как их деятельность соответствует таксономии ЕС
Таксономия ЕС призвана стать основой многих финансовых механизмов на европейском уровне. Европейские институциональные инвесторы и управляющие активами будут обязаны раскрывать информацию о том, как их устойчивый фонд соответствует таксономии ЕС. Таким образом, инвесторы и финансисты будут спрашивать компании, насколько их бизнес соответствует таксономии, если они еще этого не сделали.
В соответствии с Директивой о нефинансовой отчетности (NFRD) крупные общественные компании со штатом более 500 сотрудников обязаны раскрывать в годовых отчетах нефинансовую информацию, в том числе политику, связанную с устойчивым развитием, такую как защита окружающей среды. NFRD пересматривается, чтобы включить таксономию ЕС.
Вполне вероятно, что компании, подпадающие под действие NFRD, будут обязаны раскрывать информацию о том, как и в какой степени их деятельность связана с экологической устойчивостью, в соответствии с Таксономией. Другие области применения будут включать стандарт ЕС по зеленым облигациям и экомаркировку для финансовых продуктов.
2. Компании могут начать с оценки того, соответствует ли их деятельность таксономии
Для начала предприятия могут оценить, соответствует ли их деятельность определениям и критериям Таксономии. Таксономия предлагает, чтобы экономическая деятельность «существенно способствовала» как минимум одной из шести экологических целей, определенных в предлагаемом постановлении, «не наносила значительного вреда» какой-либо из других пяти экологических целей, как определено в предлагаемом постановлении, и соответствовала с "минимальными гарантиями".
Используя эту таксономию, компании с европейскими инвесторами могут оценить, какая из их экономической деятельности считается экологически устойчивой в соответствии с установленными критериями - например, Acciona опубликовала отчет о таксономии ЕС и брошюру.
Компании затем могут рассмотреть возможность принятия соответствующих мер для снижения потенциального регуляторного и финансового риска, связанного с деятельностью, не соответствующей Таксономии, а также изучить возможности, связанные с корректировкой деятельности для обеспечения соответствия Таксономии.
В Европе предприятия и инвесторы уже обсуждают деятельность, связанную с таксономией. Чтобы подготовиться к запросам инвесторов и предвосхитить их, европейские компании могут привести свою отчетность в соответствие с NFRD, который скоро будет пересмотрен. Заинтересованные стороны, не входящие в ЕС, которые ведут бизнес с европейскими компаниями, могут обсудить потенциальные ожидания и последствия своей экономической деятельности.
3. Другие рынки начинают следовать их примеру, создавая свои собственные таксономии
Хотя таксономию ЕС можно считать первой в мире «системой сертификации зеленого списка», другие рынки, включая Канаду, Японию, Малайзию, Сингапур, АСЕАН в целом и Великобританию, среди прочих, находятся на разных стадиях консультации и оценка для создания собственных таксономий.
Во всем мире растет спрос на корпоративное раскрытие ESG. Что касается раскрытия информации о климате, Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), в последние годы набрала обороты, и инвесторы ищут данные, которые являются последовательными и сопоставимыми. Определения «зеленых» и связанные с ними критерии отбора, предлагаемые таксономиями, считаются полезными инструментами, дающими финансовым учреждениям и инвесторам ясность и уверенность в экологической устойчивости различных типов инвестиций. Они могут помочь облегчить измерение и мониторинг устойчивых финансовых потоков.
Сеть центральных банков и надзорных органов по экологизации финансовой системы (NGFS) также призвала политиков, соответствующие заинтересованные стороны и экспертов разработать и принять таксономии, обеспечивающие ESG-прозрачность экономической деятельности. Объявленная в октябре Международная платформа по устойчивому финансированию (IPSF) создала рабочую группу под совместным руководством ЕС и Китая для работы над «таксономией общих оснований», чтобы выявить общие черты между различными юрисдикционными таксономиями и попытаться поддержать масштаб. трансграничных зеленых инвестиций.
4. Таксономия ЕС повлияет на бизнес за пределами Европы
Поскольку финансовые рынки являются глобальными, таксономия ЕС будет иметь последствия для бизнеса во всем мире. Если в вашем бизнесе есть европейские инвесторы, они, вероятно, будут задавать вопросы о вашем соответствии таксономии ЕС. Кроме того, европейские компании, работающие по всему миру, скорее всего, будут применять призму таксономии ЕС к своим глобальным операциям. Хотя таксономия является европейским регламентом, она будет иметь последствия для иностранных рынков, которые ведут бизнес с Европой.
5. Таксономия ЕС касается не только окружающей среды
Чтобы соответствовать Таксономии, предприятия также должны соблюдать минимальные социальные гарантии Руководящих принципов ОЭСР для многонациональных предприятий и Руководящих принципов ООН в области бизнеса и прав человека.
6. Обязательная отчетность должна начаться 1 января
Принятие Постановления о таксономии было отложено до апреля. Европейская комиссия создает ИТ-инструмент для облегчения использования Таксономии. Ожидается, что инструмент будет доступен в первой половине 2021 года. Инвесторам необходимо будет отчитаться о направлении своих средств ESG на смягчение последствий изменения климата и адаптацию к нему до 1 января за отчетный период 2021 года.
Поскольку таксономии смягчения последствий изменения климата и адаптации к нему уже разработаны, к концу года будут опубликованы еще четыре таксономии: устойчивое использование и охрана водных и морских ресурсов; переход к экономике замкнутого цикла, предотвращение образования отходов и их переработка; предотвращение и контроль загрязнения; и защита биоразнообразия и экосистем.
В целом, создавая таксономии, государственный сектор стремится ускорить финансирование для поддержки перехода к низкоуглеродной и устойчивой экономике. BSR продолжит следить за развитием национальных и международных таксономий и информировать наших членов о связанных с этим последствиях.