Технический гигант помогает проиллюстрировать, как крупные компании преодолевают препятствия на развивающемся рынке возобновляемых источников энергии.
Среди пшеничных ферм центрального Канзаса началось строительство одной из новейших ветряных электростанций Среднего Запада.
Ветряная электростанция Александра мощностью 48 мегаватт, принадлежащая NJR Clean Energy Ventures (NJRCEV) и разработанная OwnEnergy в сотрудничестве с местным землевладельцем, должна быть введена в эксплуатацию в начале декабря.
Почти половина проекта - 23 МВт - достанутся знакомому корпоративному покупателю: Yahoo.
Yahoo является одной из небольшой, но растущей группы крупных компаний, которые подписали контракты на возобновляемые источники энергии напрямую с разработчиками проектов ветровой и солнечной энергии.
И хотя эта сделка поможет Yahoo достичь своих целей в области устойчивого развития, она также, что важно, сэкономит деньги компании.
Компании становятся покупателями возобновляемой энергии
Крупные компании как коммерческие организации, естественно, пытались найти рентабельные способы достижения этих целей. По мере того как стоимость энергии ветра и солнца падает, компании начинают рассматривать возобновляемые источники энергии как жизнеспособный способ уменьшить свой углеродный след.
Чтобы ускорить этот рынок, RMI создала Business Renewables Center, членскую организацию, состоящую из более чем 60 компаний, в том числе многих компаний из списка Fortune 500, с целью оптимизации корпоративных закупок ветровой и солнечной энергии за пределами объекта.
Более 75 процентов корпоративных сделок с возобновляемыми источниками энергии являются соглашениями о покупке электроэнергии (ДПП).
PPA являются особенно привлекательным вариантом, поскольку они дают возможность снизить затраты на электроэнергию без необходимости первоначальных капиталовложений. Сделка Yahoo, в частности, представляет собой пример типа PPA, известного как виртуальный PPA (VPPA).
Рождение виртуального PPA
Yahoo и OwnEnergy/NJRCEV VPPA предусматривают финансовое урегулирование, в соответствии с которым Yahoo обязуется платить владельцу ветряной электростанции фиксированную цену за каждую единицу электроэнергии, произведенной ветряной электростанцией, а ветряная электростанция берет на себя ответственность за управление поставкой и продажа произведенной электроэнергии.
Yahoo получает кредиты на возобновляемую энергию (REC) и другие экологические атрибуты ветряной электростанции, но не принимает доставку и не управляет потоком электронов в электрическую сеть.
В соответствии с этой структурой центры обработки данных Yahoo и другие места остаются подключенными к местной коммунальной сети и продолжают получать электроэнергию и сопутствующие услуги от этой коммунальной службы.
VPPA и дополнительность
Итак, как этот контракт помогает подключить дополнительные мощности возобновляемых источников энергии?
Короткий ответ заключается в том, что Yahoo, согласившись покупать электроэнергию по фиксированной цене, убрала из проекта один ключевой элемент риска, позволив застройщику собрать деньги, необходимые для финансирования его строительства.
Чтобы понять это, учтите, что OwnEnergy и другим разработчикам приходится привлекать внешнее финансирование для создания своих проектов. Инвесторы предоставят капитал только в том случае, если они будут достаточно уверены в будущих доходах проекта, которые являются продуктом как будущих объемов произведенной электроэнергии (МВтч), так и цен, полученных за эту электроэнергию (долл. США/МВтч).
Хотя инвесторы могут принимать на себя риски, связанные с количеством произведенной электроэнергии, они, как правило, не склонны брать на себя ценовой риск, поскольку цены могут значительно варьироваться по мере изменения условий оптового рынка электроэнергии.
В результате инвесторы требуют, чтобы проект ветровой или солнечной энергетики подписал договор PPA с покупателем электроэнергии (покупателем), который соглашается покупать энергию по фиксированной цене. Когда Yahoo подписала VPPA, это напрямую позволило профинансировать и, в конечном счете, построить новый ветроэнергетический проект, тем самым отвечая требованиям дополнительности.
Экономическое обоснование VPPA
В дополнение к достижению своих целей в области устойчивого развития и дополнительных возможностей, Yahoo купила энергию ветра у Александра, потому что увидела в этой сделке большую ценность.
Эта ценность проявляется не только в виде привлекательной долгосрочной цены, но и в снижении рисков.
Хотя условия транзакции Yahoo являются конфиденциальными, приведенное выше является примером того, как VPPA может обеспечить экономию средств.
В ситуации 1 потребитель платит 40 долларов США за МВтч местной коммунальной службе и 2 доллара США за МВтч при покупке REC на рынке. Напротив, в ситуации 2 потребитель по-прежнему покупает электроэнергию у местного коммунального предприятия, но теперь также заключает VPPA по цене 35 долл. США/МВтч, включающую REC. Электроэнергия, вырабатываемая фермой, продается на оптовом рынке электроэнергии по плавающей цене, которая в данном примере предполагается равной 40 долл. США/МВтч.
Эти доходы с плавающей ценой возвращаются покупателю, аннулируя платежи по счету за коммунальные услуги. В результате ситуация 2 представляет собой чистую экономию в размере 7 долларов США/МВтч в случае «сегодня».
Вышеприведенный пример также подчеркивает потенциал возобновляемых источников энергии для ограничения влияния компании на рынок, обеспечивая хеджирование от возможного будущего повышения цен на электроэнергию.
Немногие ожидают, что цены на природный газ останутся стабильными, и многие ожидают, что цена на углерод вскоре может отразиться на счетах потребителей за электроэнергию. VPPA могут позволить компаниям компенсировать этот рост цен.
Например, если рыночная цена на электроэнергию вырастет до 50 долларов за МВтч, компания с VPPA увидит не только увеличение своих счетов за коммунальные услуги, но и увеличение доходов от контракта VPPA. Поскольку увеличение затрат и доходов уравновешивают друг друга, VPPA «хеджирует» рост цен на электроэнергию.
Опыт работы с Yahoo по контракту VPPA
Для компании из списка Fortune 500, которая не занимается электроэнергетикой, подписание первого PPA может оказаться сложной задачей.
Опыт Yahoo выявил несколько важных соображений, которые другие компании должны учитывать при запуске процесса:
1. Внутренняя поддержка
Для получения поддержки устойчивого развития внутри компании почти всегда требуется участие нескольких заинтересованных сторон, включая финансовые, бухгалтерские, казначейские, управляющие, юридические, закупочные, энергетические, маркетинговые или другие корпоративные отделы.
Основной совет Yahoo: вовлекайтесь как можно раньше, вовлекайтесь часто и не пытайтесь использовать подход «сжатия вниз» с внутренними заинтересованными сторонами, даже если у вас есть благословение руководства. Внутренние заинтересованные стороны могут стать союзниками, если вы потратите время на то, чтобы поговорить с ними, решить их проблемы и рассказать им о возможностях.
Это будет иметь большое значение для сглаживания следующей сделки, а также поможет внедрить устойчивость в культуру организации.
2. Срок сделки
Многие корпоративные покупатели имеют очень мало контрактов с обязательствами на срок более нескольких лет.
Для Yahoo, 20-летней компании, подписание PPA на 10-20 лет стало значительным изменением по сравнению с ее традиционным подходом. Представьте себе, что такая компания, как Yahoo, в 1995 году подписалась бы на раскладные телефоны StarTAC, рассчитанные на 15 лет.
Тем не менее, компании все чаще рассматривают электроэнергию как фундаментальную потребность бизнеса, к которой следует подходить со стратегической и долгосрочной перспективой.
3. Бухгалтерский учет
Другой деликатной областью в этих транзакциях является порядок учета корпоративным покупателем.
Крупные компании, активно решающие вопросы бухгалтерского учета, как правило, обнаруживают, что могут структурировать контракты VPPA в соответствии со своими внутренними потребностями. Однако компании должны знать, что, в зависимости от структуры контракта, от покупателя может потребоваться консолидировать проект в своей финансовой отчетности или использовать методы учета производных инструментов или хеджирования.
Для корпоративных покупателей, у которых еще нет других транзакций, требующих этих стандартов бухгалтерского учета, дополнительные требования к отчетности, которые сопровождают деривативную сделку, могут значительно усложнить ситуацию и часто действуют как «пункт перехода» для внутренних утверждений этих контрактов. двигаться вперед.
4. Соображения Додда-Франка
Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей был принят в 2010 году для регулирования свопов, деривативов и других контрактов, которые, как считается, способствовали финансовому кризису.
Этот закон налагает требования к отчетности для участников некоторых структур соглашений о закупках между корпоративными покупателями и производителями возобновляемой энергии.
Однако акт, как правило, допускает гибкость в назначении того, какая сторона будет отчитывающейся стороной, и это требование об отчетности может быть - и часто - выполняется разработчиком проекта.
Одна часть головоломки устойчивого развития
Корпорации разными способами вносят свой вклад в развитие возобновляемых источников энергии. Будь то покупка REC, подписка на зеленые тарифы, покупка проектов по возобновляемым источникам энергии или подписание PPA, гонка за дополнительностью определенно продолжается.
И, после огромного 2014 года, когда впервые было установлено более 1 ГВт корпоративных PPA, 2015 год обещает стать еще большим годом. В этом году крупные корпорации подписали контракты PPA на более чем 1,8 ГВт ветровой и солнечной энергии.
Этот взрыв демонстрирует, что такие контракты, как VPPA, имеют смысл для крупных компаний, стремящихся к экологизации своей деятельности и более стратегическому подходу к покупательной способности.
Возобновляемая энергия преодолела порог конкурентоспособности по стоимости, и теперь это всего лишь вопрос времени, когда рынок, обеспечиваемый новыми гибкими моделями, такими как VPPA, сделает зеленую энергию нормой.