Спрос на общие стандарты устойчивого инвестирования вырос еще на одну ступень, так как деньги, поступающие на рынок ESG, продолжают усиливать давление на сектор с целью консолидации и гармонизации рейтингов и правил.
Эти притоки велики и продолжают расти. «В этом году в биржевые фонды ESG было вложено около 68 миллиардов долларов, а за последние 12 месяцев - более 118 миллиардов долларов», - сообщает Bloomberg. По данным Dimensional Fund Advisors, во всем мире около 2 триллионов долларов США было инвестировано в более чем 4500 устойчивых фондов, что составляет 637 миллиардов долларов AUM.
С такими высокими ставками ряд организаций предложили рамки - почти слишком много - и ни одна из них еще не получила широкого распространения.
Управляющие активами, инвестирующие в ESG, жалуются, что им нужен общий набор стандартов. «Чтобы устойчивое финансирование работало, нам потребуется централизованное планирование», - пишет Financial Times, повторяя расхожее мнение о том, что только «системное руководство поможет инвесторам из государственного и частного секторов отличить хорошее от плохого».
В этом году в биржевые фонды ESG было вложено около 68 миллиардов долларов, а за последние 12 месяцев - более 118 миллиардов долларов.
Одной из структур, получивших серьезное признание, является Целевая группа по раскрытию информации, связанной с климатом (TCFD). Он был создан в 2015 году для «разработки рекомендаций по более эффективному раскрытию информации, связанной с климатом, которая может способствовать принятию более обоснованных решений об инвестициях, кредитах и страховании». С 32 членами со всей G20 и с Майклом Блумбергом, выступающим в качестве председателя, он обладает реальным влиянием как на составителей, так и на пользователей финансовых данных.
На прошлой неделе Совет по финансовой стабильности (FSB), создавший TCFD, выпустил «дорожную карту» для решения проблем, связанных с выявлением климатических рисков и управлением ими. Отчет представляет собой еще одну попытку разработать единые стандарты сбора и представления данных о выбросах. Он отметил «необходимость координации большого и растущего числа международных инициатив, направленных на устранение финансовых рисков, связанных с изменением климата», сославшись на текущую работу озадачивающего числа органов официального сектора, включая ФСБ, NGFS, BCBS, CPMI, IAIS, IOSCO, ОЭСР, МВФ и Всемирный банк - все они сосредоточены на отчетности о рисках, связанных с климатом. СФС заявила, что «приветствует» дополнительную работу некоммерческой организации International Financial Reporting Standards Foundation (IFRS) по «разработке базового глобального стандарта отчетности в области устойчивого развития при надежном управлении и общественном надзоре, построенном на основе TCFD».
Мы планируем объединить все 13 нормативных технических стандартов в один делегированный акт.
Не все так радужно в Standards World. Комиссар SEC Хестер Пирс обратилась к Фонду IFRS с просьбой не разрабатывать предлагаемый Совет по международным стандартам устойчивого развития (ISSB) по нескольким причинам, в том числе из-за опасений, что он «неправомерно приравняет стандарты устойчивого развития к стандартам финансовой отчетности».
Добавьте к этому объявление о том, что Европейская комиссия (ЕК) отсрочит дату применения подробных правил в соответствии с Регламентом об устойчивом раскрытии финансовой информации (SFDR) на шесть месяцев из-за «длительности и технических деталей» регламента. стандарты. «Мы планируем объединить все 13 регулятивных технических стандартов в единый делегированный акт», - сказал Джон Берриган, заместитель директора по финансовой стабильности, финансовым услугам и союзу рынков капитала в ЕС.
Поскольку ЕС лидирует в области устойчивого финансирования, а климатическое финансирование является быстро развивающимся глобальным явлением, извлеченные уроки не должны быть потеряны для интересов США.
На этой неделе Европейский Союз запускает подробные планы того, как он создаст механизмы корректировки углеродных границ, обычно называемые налогами на углеродные границы, с далеко идущими последствиями того, как мир вознаграждает или наказывает действия и бездействие в области климата. Для лидеров это дает возможность получить преимущества привилегированного торгового партнера, но для отстающих это будет означать, что экспортируемые товары будут дороже, пока они не активизируются. Другие страны G7 заявили, что они будут следовать их собственным правилам CBAM, поэтому все внимание приковано к деталям этого крупного шага по финансированию климата.
Поскольку ЕС лидирует в области устойчивого финансирования, а климатическое финансирование является быстро развивающимся глобальным явлением, извлеченные уроки не должны быть потеряны для интересов США.
Все эти инициативы помогают выделить те предприятия, которые выполняют свои обязательства, связанные с климатом. Независимо от того, какая мера будет окончательно принята, для достижения прогресса крайне важно отличать тех, кто ходит пешком, от пустых болтунов. Пока никто не знает, как будет развязан этот гордиев узел, но приближается крайний срок КС 26 в ноябре.