Tesla [TSLA] сокрушает поставки и другие мысли

Что ж, я создал свои собственные лучшие и худшие сценарии производства и поставок, использовал то, что смог найти, и ряд оценок, чтобы зафиксировать цифры, которые, как я чувствовал, были точными, и сегодня утром Tesla опубликовала фактические цифры. В той последней статье (в основном в пресс-релизе Tesla) Зак отметил, что числа, вероятно, могут стать причиной для некоторых наших авторов, чтобы они напечатали на них длинные фрагменты, и …

Честно говоря, мне особо нечего сказать о самих числах. Я предположил, что производство 84 053 с диапазоном 80 000-92 000. Фактическое производство было 82 272, так что я был выше примерно на 2% от моего точного числа, при этом число комфортно падало в нижнюю часть моей шкалы. диапазон. Я предполагал поставки 93 568 с диапазоном 89 000-101 000, с фактическими поставками 90 650, что ниже на волосок больше, чем на 3%. Не так уж и плохо, если я так говорю.

Внизу статьи есть интерактивная версия этой диаграммы, но иногда она не очень хорошо работает на мобильных устройствах.

Что я думаю, я думаю…

Вместо того, чтобы возвращаться к тому, почему я ожидал эту цифру (посетите эти другие статьи, если хотите глубже изучить эту аргументацию), я собираюсь кратко изложить то, о чем я думаю прямо сейчас. Если вы думаете, что что-то из этого заслуживает более подробного изучения, оставьте комментарий о том, что вас интересует, и я займусь этим в будущем.

Об аренде номеров - Tesla сдавала в лизинг только 5% своих автомобилей, проданных во втором квартале 2020 года. Кажется, это серьезно упущенная часть пакета Tesla в отрасли, где средний автопроизводитель сдает в аренду около 30% своих продаж автомобилей. Это существенно меняет то, как Tesla учитывает деньги.

Прибыль должна выглядеть хорошо - Во втором квартале 2020 года Tesla поставила больше автомобилей, чем в первом квартале 2020 года, и ее учетный показатель по аренде упал до 5% с 7% в первом квартале 2020 года. С учетом всех обстоятельств, я чувствую, что было бы удивительно, если бы мы не увидели прибыль для Q2, что позволит Tesla войти в список S&P 500.

Нормативные кредиты - Краткое примечание о нормативных кредитах, поскольку в прошлом квартале Tesla потребовала кредитов на сумму 354 миллиона долларов, и всегда кажется, что аргумент медведя состоит в том, что без нормативных кредитов Tesla не заработала бы денег. Моя первая проблема с этим заключается в том, что любой может потребовать нормативные кредиты. Просто Tesla решила их реализовать - или, что более правильно, бизнес-план Tesla позволяет их выполнять. Тем не менее, я думаю, что Tesla все еще может зарабатывать деньги, не признавая в этом квартале ни одного доллара нормативных кредитов.

Американские горки - это весело - Мне было интересно подумать о емкости на примере американских горок, поэтому это еще одна забавная фотография американских горок. Почему бы и нет?

Фото: Экономный Мугал

Короткий интерес Tesla иссяк - Этого я не замечал, пока не написал свою последнюю статью о TSLA FUD. Одна из причин, по которой шум ужасных новостей о Tesla, вероятно, замедлился, заключается в том, что в последнее время короткий интерес Tesla упал как сумасшедший. На момент написания этой статьи было подсчитано, что короткий интерес сейчас составляет 15 140 000 акций, или 10,27%. Если мы сравним это с историческими данными, согласно Nasdaq, короткий интерес составляет примерно половину того, что было, когда Cybertruck был представлен чуть более 8 месяцев назад.

Но подождите, шорты еще больше (эээ… меньше) - Чтобы получить полную картину снижения интереса к коротким позициям, стоит помнить, что со временем Tesla выпустила больше акций. Вот диаграмма, где количество акций в обращении отображается дважды в квартал. Я не могу найти дневной график, но Tesla увеличила количество акций, находящихся в обращении (AKA на рынке), примерно на 5 миллионов с тех пор, как был представлен Cybertruck. 15 140 000 коротких акций составили бы 11,90% процента от размещения 21 октября. В зависимости от того, используете ли вы короткие данные от 15 или 31 октября для согласования с данными по размещенным акциям от 21 октября, короткая позиция составляла либо 20,6%, либо 17,63%, соответственно, что означает сокращение короткой позиции примерно вдвое за это время. Год назад это было более 23%.

Что означает снижение интереса к коротким позициям - Невозможно что-либо гарантировать, поскольку все может быстро меняться и действительно меняется, но снижение активности коротких позиций должно привести к меньшей волатильности в движении акций. Это также означает, что короткие продавцы потеряли миллиарды на своих ставках. В день объявления Cybertruck акции Tesla закрылись на отметке 354,83 доллара. Если бы только короткие продавцы, которые вышли, потеряли только 100 долларов за штуку по своим ставкам, их убыток составил бы более 1,5 миллиарда долларов. Основываясь на сверхсверх грубой математике - если вы хотите использовать приведенные выше статьи, чтобы попытаться оценить это лучше, будь моим гостем - я считаю, что короткие продавцы потеряли около 6 миллиардов долларов на своих ставках на Tesla за последний год, или почти достаточно. для покрытия всей задолженности Tesla (с учетом наличных денежных средств) на конец прошлого квартала. Отстой для них.

Какого черта, еще одни американские горки - На этот раз я воспользуюсь предлогом того, что это каботажное судно имитирует график того, как я чувствую себя продавцами с короткими продажами Tesla за последний год …

Поездка еще не окончена

Благодаря быстрому строительству дополнительных заводов и мощностей, подготовке новых продуктов к производству и приближающемуся дню инвестора в аккумуляторы у Tesla как компании есть много возможностей для продолжения и расширения своего лидерства.

… И в заключение важной заключительной заметкой: я очень рад, когда пандемия закончится, и я снова смогу покататься на горках.

Отказ от ответственности

Я акционер Tesla [NASDAQ: TSLA], который приобрел акции в течение предшествующих 12 месяцев. Исследование, которое я провожу для статей, включая эту статью, может заставить меня увеличивать или уменьшать позиции акций. Однако я не буду делать этого в течение 48 часов после публикации любой статьи, в которой я обсуждаю вопросы, которые, по моему мнению, могут существенно повлиять на курс акций. Я не верю, что мой голос мог или должен влиять на курс акций сам по себе, и настоятельно предостерегаю кого-либо от использования моей работы в качестве единственной точки данных при выборе инвестирования или продажи какой-либо компании. Мои статьи - это мое мнение, которое было сформулировано с помощью исследований, основанных на общедоступных данных. Однако мои исследования или выводы могут быть неверными.