Для достижения Целей ООН нам нужны триллионы, а не миллиарды инвестиций. Вот как это создаст рыночные возможности для более устойчивого мира.
Ниже приводится отредактированный отрывок из книги Марги Хук «Сдвиг на триллион долларов» (Business for Good, 2018).
В мире растет потребность в мобилизации капитала для достижения ЦУР. Инвестиционный ландшафт показывает большой разрыв между объемом капитала, который потребуется для достижения ЦУР к 2030 году, и финансовыми ресурсами правительства и помощи в целях развития, которые доступны в настоящее время.
Поэтому срочно нужен частный капитал. Стратегически используя финансирование развития и благотворительные фонды для мобилизации и привлечения частного капитала, мы можем продвигать бизнес и создавать рыночные возможности для более устойчивого мира.
От миллиардов к триллионам
Чтобы удовлетворить инвестиционные потребности ЦУР, мировое сообщество должно изменить дискуссию с миллиардов на триллионы. Необходим сдвиг на триллион долларов в инвестициях всех видов: государственных и частных, национальных и глобальных. Цели требуют инновационной мобилизации капитала с глобальным изменением мышления, подхода и ответственности для создания преобразований, необходимых как в развивающихся, так и в развитых странах.
Традиционно большая часть расходов на развитие приходится на правительства и государственные ресурсы, однако самый большой потенциал связан с инвестициями частного сектора. Это именно та траектория от миллиардов к триллионам, которую каждая страна и мировое сообщество должны вместе поддерживать для финансирования и достижения целей в области устойчивого развития. Частный капитал становится все более важным инструментом глобального развития, а также одной из самых больших возможностей для бизнеса.
Рыночные возможности в таких отраслях, как продовольствие и сельское хозяйство, города, энергетика и материалы, здравоохранение и благополучие, могут создать 380 миллионов новых рабочих мест к 2030 году. путь.
Частные капиталовложения могут быть источником всеобъемлющей общественной прибыли и занятости.
Распределение капитала в некоторых областях, таких как инвестиции в инфраструктуру, в настоящее время получает только около 10 процентов денег от частного сектора, что доказывает, что существует достаточно возможностей для роста участия частного сектора.
Традиционно большая часть расходов на развитие приходится на правительства и государственные ресурсы, однако самый большой потенциал связан с инвестициями частного сектора.«От миллиардов до триллионов» означает осознание того, что для достижения ЦУР потребуется больше, чем то, что доступно в государственных деньгах, потребуется, чтобы частный сектор вмешался, чтобы заполнить пробелы. Финансовая система состоит из десятков тысяч институциональных участников, включая регулирующие органы, банки, страховые компании, фондовые биржи и биржи облигаций, а также миллиардов отдельных участников рынка. Существует огромная возможность использовать эту силу масштаба для получения прибыли и во благо.
Частный капитал должен заполнить большую часть пробела
Частный капитал имеет решающее значение для достижения целей 2030 года, тем более что относительное влияние финансирования официальной помощи в целях развития (ОПР) уменьшилось. Для достижения ЦУР необходим значительный объем капитала. Учитывая необходимые глобальные инвестиции в размере от 5 до 7 триллионов долларов США, как сообщает Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД), для достижения ЦУР во всем мире нам необходимо участие всех сторон.
Из этой общей суммы необходимы государственные расходы, инвестиции и помощь для инфраструктуры, такой как водоснабжение и санитария, сельское хозяйство, чистая энергия, транспорт и телекоммуникации, а также десятки миллиардов каждая для таких областей, как здравоохранение, продовольственная безопасность и образования, для достижения ЦУР только в развивающихся странах потребуется около 3,9 триллиона долларов в год.
Имеющееся для этого финансирование оценивается как недостаточное. Текущие уровни как государственного, так и частного финансирования составляют всего 1,4 триллиона долларов. Если принять более низкую оценку в 5 триллионов долларов США, необходимых ежегодно, то годовой дефицит инвестиций во всем мире составит 3,6 триллиона долларов США (см. рис. 26).
Хотя эта сумма может показаться недосягаемой, она невелика по сравнению с потенциальной ценностью, которую можно было бы раскрыть, инвестируя в ЦУР. По данным Комиссии по бизнесу и устойчивому развитию, существуют возможности на сумму 20 триллионов долларов и более.
Дефицит финансирования ЦУР
Доклад ЮНКТАД показывает, что в 2016 году общий объем официальной помощи в целях развития достиг пикового уровня в 142,6 млрд долларов, что значительно меньше, чем 3,9 доллара, необходимых для развивающихся стран. Таким образом, предполагаемый дефицит ключевых секторов ЦУР в развивающихся регионах составляет около 2,5 трлн долларов США.
Большая часть этого пробела может быть заполнена частным капиталом, поскольку объем капитала, принадлежащего частному сектору, как в бизнесе, так и в финансах, больше, чем в государственном секторе. Предприятия и инвесторы могут воспользоваться этой прекрасной возможностью изменить курс, переориентировавшись на инвестиции в ЦУР.
Многие ведущие попытки переориентировать капитал на создание долгосрочной стоимости мотивированы заботой о мире, в котором будут жить следующие поколения. Генеральный директор Aviva Марк Уилсон, например, говорит о том, что нужно «быть хорошим предком». Но пока так думают не все бизнес-лидеры и инвесторы, хотя движение идет в правильном направлении.
Десять лет назад Принципы ответственного инвестирования ООН (PRI) подписали всего 200 сторон с активами в размере 5 триллионов долларов под управлением. Сегодня у него 1750 подписантов с общим портфелем на сумму более 60 триллионов долларов. Стороны, подписавшие PRI, представляют около одной трети мирового частного капитала. Чтобы справиться с задачей достижения ЦУР, им придется ежегодно инвестировать 2 триллиона долларов в компании и другие инвестиции, которые напрямую связаны с положительными результатами ЦУР.
К 2030 году это должно составить в совокупности 25 процентов активов под управлением, имеющих прямой положительный вклад в достижение ЦУР. Поскольку движение ускоряется, нам нужен весь капитал во всем финансовом спектре, чтобы совершить необходимый сдвиг. Широта возможностей частного капитала уже очевидна, особенно в развивающихся странах, на долю которых приходится 60 процентов ВВП, 80 процентов потоков капитала и 90 процентов рабочих мест.
Чем дольше мы будем ждать, чтобы решить ЦУР с помощью частного капитала, тем дороже это будет нам стоить и тем больше будет расти разрыв.
Из-за огромного размера рынков капитала, которые, по оценкам, составляют более 200 триллионов долларов, они предлагают возможность воплотить ЦУР в жизнь таким образом, что государственные и благотворительные бюджеты просто не могут сравниться.
Частные капиталовложения могут быть источником всеобъемлющей общественной прибыли и занятости. Если мы возьмем, например, зеленый рост и инвестируем в предприятия, которые борются с изменением климата, инвестиции, которые влияют на 13 из 17 ЦУР, они получат на 18 процентов более высокую отдачу от инвестиций, чем компании, которые не борются с климатическими воздействиями.
До недавнего времени меры по борьбе с изменением климата рассматривались как затраты, а не возможность. Сегодня мы видим значительную цену бездействия. Согласно некоторым источникам, к 2050 году бездействие по борьбе с изменением климата может стоить во всем мире 28 триллионов долларов. Чем дольше мы будем ждать, чтобы решить ЦУР с помощью частного капитала, тем дороже это будет стоить нам и тем больше будет увеличиваться разрыв. Повышение температуры из-за изменения климата также может нанести радикальный ущерб мировой экономике и затормозить рост в ближайшие десятилетия, если ничего не будет предпринято для его преодоления.
Согласно новому исследованию, изменение температуры из-за глобального потепления приведет к тому, что мировой ВВП на душу населения в 2100 году будет на 23 процента ниже, чем он был бы без какого-либо потепления. Итак, сколько капитала нужно, чтобы покрыть эти расходы и заполнить пробелы?
Международная финансовая корпорация недавно собрала данные, чтобы показать уровень финансирования, которое потенциально доступно, в отличие от того, каков дефицит. Что касается активов десяти крупнейших пенсионных фондов мира, то они составляют около 2 триллионов долларов; активы крупнейших страховых компаний мира - 4,5 трлн долларов; активы крупнейших в мире суверенных фондов благосостояния - 5 трлн долларов; и мировой рынок облигаций, $100 трлн.
Более того, валовой доход многих транснациональных корпораций превышает национальный доход стран. В мировой экономике явно нет недостатка в капитале, поэтому давайте направим его наиболее эффективным образом на достижение наших долгосрочных целей в области устойчивого развития и восполним финансовый дефицит.
Если институты частного капитала и инвесторы выберут четкий путь финансирования усилий, способствующих устойчивому развитию, то эти усилия будут процветать и останутся в курсе.
По данным Организации Объединенных Наций, искоренение крайней нищеты для 700 миллионов человек и достижение связанных с этим задач, включенных в ЦУР 1, обойдется примерно в 1,4 триллиона долларов. Эта сумма должна быть выделена странам с низким уровнем дохода и уровнем дохода ниже среднего. Кроме того, для достижения других ЦУР потребуются инвестиции во всех областях, включая здравоохранение, образование, сельское хозяйство и продовольственную безопасность, системы социальной защиты, энергетику, инфраструктуру и управление экосистемами.
Инфраструктура, особенно энергетика и транспорт, считаются наиболее важными направлениями инвестиций. Исторически сложилось так, что многие из соответствующих инвестиций в инфраструктуру, соответствующие ЦУР, осуществлялись бы посредством банковского кредитования, но после финансового кризиса это было ограничено. В результате внимание переключилось на определение того, как можно объединить другие крупные пулы капитала, включая институциональных инвесторов, таких как страховые компании, суверенные фонды благосостояния и государственные пенсионные фонды, чтобы помочь мобилизовать необходимое финансирование.
Недавние операции по финансированию показали, что в 2015 году по всему миру было перевезено более 1,7 трлн долларов США в виде прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Развитые страны получили наибольший приток в размере 962 млрд долларов США, в то время как развивающиеся страны получили 764 млрд долларов США, а страны с переходной экономикой - 35 млрд долларов США. Хотя приток ПИИ в развивающиеся страны обнадеживает, развитые рынки продолжают доминировать в качестве предпочтительных направлений для инвестиций.
Развивающимся странам требуется больше средств, чем они получают в настоящее время, и в разных секторах потребуются разные суммы. Примеры годовых инвестиций можно увидеть на рисунке 27.
Рассматривая этот разрыв, следует отметить, что в ближайшие 15 лет потребуется 600 миллионов рабочих мест, чтобы поглотить растущую глобальную рабочую силу, в основном в Азии и странах Африки к югу от Сахары.
На развивающихся рынках большинство формальных рабочих мест создается малыми и средними предприятиями (МСП), которые также создают четыре из пяти новых рабочих мест. Однако доступ к финансированию является основным препятствием для роста МСП. Без доступа к капиталу многие малые и средние предприятия либо никогда не начнут свою деятельность, либо заглохнут. МСП имеют меньше шансов получить банковские кредиты, чем крупные фирмы; вместо этого они полагаются на собственные средства или наличные деньги друзей и семьи, чтобы запустить и на начальном этапе управлять своим предприятием.
Малые предприятия, большое влияние
Около половины всех официальных МСП не имеют доступа к официальному кредиту. Разрыв в финансировании становится еще больше, если принять во внимание микро- и неформальные предприятия. В целом около 70 процентов всех микро-, малых и средних предприятий (ММСП) на развивающихся рынках не имеют доступа к кредитам.
Хотя разрыв значительно варьируется от региона к региону, он особенно велик в Африке и Азии. Текущий кредитный разрыв для формальных МСП оценивается в 1,2 триллиона долларов; общий кредитный разрыв как для формальных, так и для неформальных МСП достигает 2,6 трлн долларов.
Преодоление разрыва в финансировании и предоставление кредитов и возможностей трудоустройства, необходимых для устойчивого будущего, является серьезной проблемой. Со стороны правительств была и остается приверженность, которая имеет решающее значение, поскольку правительства имеют право направлять средства, инициировать и обеспечивать соблюдение правил, а также управлять государственными учреждениями.
Кроме того, у них есть рычаги и полномочия для сбора и назначения налогов. Например, в Мексике за первый год введения налога на сладкие напитки было собрано 1,3 миллиарда долларов, что не только подтолкнуло общество к более здоровым привычкам, но и принесло правительству доход, который он мог использовать на благо общества. Но вмешательство правительства может быть непостоянным. В демократиях, когда к власти приходят новые лидеры или политические партии, государственные программы помощи могут быть урезаны или сокращены.
В странах с разными политическими системами или, что еще хуже, в странах, страдающих от политических разногласий или коррупции, влияние правительства также может быть ненадежным. Это еще одно подтверждение того, почему частный капитал может оказывать стабилизирующее влияние.
Если институты частного капитала и инвесторы выберут четкий путь финансирования усилий, направленных на обеспечение устойчивости, то эти усилия будут процветать и не сходить с курса.