Что отличает эту последнюю волну климатических обязательств финансовых учреждений от прошлых объявлений?
В последние месяцы некоторые из крупнейших частных банков мира, в том числе JPMorgan Chase, HSBC и Morgan Stanley, предприняли серьезные шаги по борьбе с изменением климата. Что отличает эту последнюю волну климатических обязательств финансовых учреждений от прошлых объявлений? Основываясь на предыдущих обязательствах, которые увеличивают зеленые инвестиции или ограничивают финансирование определенных видов деятельности с высоким уровнем выбросов, недавние обещания дополняют растущее свидетельство того, что банки применяют более целостный подход к чрезвычайной климатической ситуации.
Просматривая свои инвестиции в различных секторах и регионах, все больше банков задумываются о том, как со временем снизить углеродоемкость всего портфеля. В конце концов, благодаря своим продуктовым предложениям, кредитной деятельности и привлечению клиентов финансовые учреждения могут сыграть ключевую роль во влиянии на преобразования, необходимые для экономики с нулевыми выбросами.
То, что мы дали рынку, - это стремление к тому, чтобы наше общее финансирование к 2050 году было нулевым. Это гораздо больший приз или цель, чем выбрать подсегмент нашего портфеля и сказать: «Я не собираюсь вкладывать вас в банк», потому что это не то, что нужно миру. Эта отрасль или этот клиент могут затем просто обратиться в банк X, банк Y или банк Z. Они не изменят свою бизнес-модель.
- Ноэль Куинн, генеральный директор HSBC, в интервью агентству Reuters 9 октября 2020 г.
Недавние обязательства сигнализируют о возросших амбициях, но они различаются по содержанию и структуре в разных учреждениях. В июле RMI создала наш Центр финансов, ориентированных на климат, для поддержки финансовых учреждений, а также их заинтересованных сторон и акционеров в преодолении практических проблем, связанных с согласованием портфелей и инвестиционных решений с мировым 1,5-градусным градусом Цельсия. В рамках этой работы центр стремится обеспечить прозрачность нового ландшафта обязательств в области климата, выявляя препятствия на пути к успеху и определяя возможности для обеспечения измеримого воздействия этого многообещающего импульса.
У климатических обязательств разных организаций могут быть одинаковые наклейки на бампере - Парижское соглашение, согласование климата или нулевой баланс к 2050 году - но что под капотом?
Распаковка обязательств
В октябрьских заявлениях JPMorgan Chase и HSBC излагается их предполагаемый вклад в переход к низкоуглеродному режиму в течение определенного времени. В частности, JPMorgan Chase объявил в октябре, что сформирует свой финансовый портфель в трех ключевых секторах в соответствии с Парижским соглашением; три дня спустя HSBC объявил о своем заявлении о чистых нулевых амбициях. В прошлом году было множество подобных заявлений, в том числе от Barclays в мае, что сделало его одним из первых банков, объявивших о стремлении достичь нуля к 2050 году, а затем от Morgan Stanley в сентябре. Хотя этот блог посвящен группе глобальных банков, их обязательства являются частью более крупного движения в финансовом секторе, которое включает институциональных инвесторов и более широкие коалиции.
Климатические обязательства различных учреждений могут иметь одинаковые наклейки на бампере - Парижское соглашение, согласование климата или нулевой баланс к 2050 году - но что скрывается под капотом? Ниже мы определяем указатели, чтобы помочь разобраться в различиях между похоже звучащими обязательствами. Эти категории отражают критические вопросы, стоящие перед финансовым учреждением, которое взяло на себя обязательство или, возможно, намеревается направить свой портфель в соответствие с климатической целью.
Покрытие
Покрытие относится к бизнес-единицам и финансовым продуктам, включенным в обязательство по измерению, управлению и сокращению выбросов. Например, несколько банков взяли на себя обязательство выровнять свои кредитные портфели. Бухгалтерский учет Barclays дополнительно охватывает деятельность на рынках капитала, которую он поддерживает. Охват также часто можно разделить по секторам, например, решение BNP Paribas сделать декарбонизацию приоритетом в своем энергетическом портфеле или включение ING девяти секторов в свой ежегодный отчет Terra. ING продолжила итерацию, указав, какая часть отраслевой цепочки создания стоимости включена в объем (добыча нефти и газа, а не торговля, транспортировка, хранение или переработка). JPMorgan Chase придерживается отраслевого подхода, направленного на устранение всех выбросов, включая выбросы категории 3 в их приоритетных секторах.
Цели и пути
Для установленного охвата обязательства далее различаются по целям (до чего будут сокращены выбросы портфеля и когда?) и путям (какая траектория выбросов портфеля со временем будет двигаться к указанной цели?). Pathways включают технологические планы, основанные на наборе предположений о том, как будет выглядеть мир с течением времени.
Достижимая степень обезуглероживания с течением времени зависит от того, какие низкоуглеродные технологии будут доступны и когда - прогнозы, основанные на предположениях об уровне инвестиций, политике, демографических сдвигах и т. д. BNP Paribas и Barclays входят в число организаций, которые будут использовать Сценарий устойчивого развития МЭА (SDS) для руководства своими обязательствами в области энергетики и энергетики, но существует множество других путей. В отчете RMI Charting the Course подчеркивается, что выбор пути из почти безграничных вариантов представляет собой ключевую проблему для финансовых учреждений, предпринимающих значимые шаги для согласования.
Инструменты для анализа
Существует множество аналитических инструментов, методологий, моделей и платформ, помогающих учреждениям понять, где сегодня находятся их выбросы и как они могут трансформировать свои портфели с течением времени. Например, Morgan Stanley, Bank of America и Citi недавно объявили о своем участии в Партнерстве по финансовому учету выбросов углерода (PCAF) - коалиции, работающей над измерением финансируемых выбросов и повышением прозрачности путем раскрытия информации.
Другие инструменты более перспективны для поддержки инвестиций, которые со временем приводят портфели в соответствие с климатическими обязательствами. Например, 17 мировых банков недавно опробовали PACTA для банков, чтобы проанализировать свои корпоративные кредитные портфели с различными климатическими сценариями и предоставить информацию для принятия будущих решений. И 58 финансовых учреждений взяли на себя обязательство использовать структуру финансового сектора SBTi, которая помогает финансовым учреждениям «устанавливать научно обоснованные цели, чтобы привести свою кредитную и инвестиционную деятельность в соответствие с Парижским соглашением».
Раскрытие информации и отчетность
Раскрытие информации в соответствии с рекомендациями Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом, как и другие обязательства по раскрытию информации о финансовых рисках, имеет решающее значение для прозрачности и подотчетности, а также для обеспечения точной оценки рисков на финансовых рынках. В настоящее время существует множество добровольных стандартов и рамок для отчетности о существенных факторах по секторам, что создает сложную ситуацию и мотивирует пять групп по установлению стандартов - Совет по стандартам учета в области устойчивого развития, Глобальная инициатива по отчетности, Совет по стандартам раскрытия информации о климате, Международный совет по интегрированной отчетности и CDP - к сотрудничеству. к общепринятой системе отчетности. Эти существующие стандарты в конечном итоге могут дать информацию о том, как в будущем могут выглядеть предписания по раскрытию информации и отчетности со стороны дальновидных регулирующих органов.
Действия по реализации
Как банки превращают заявления об амбициях в прогресс на своем пути и, в свою очередь, в измеримое влияние на реальную экономику? При инвестировании в мир, который, как считается, потеплеет до 4 градусов по Цельсию, крайне важно увеличить объем «зеленых» финансов. Однако сам по себе он не может создать мир с низким уровнем выбросов углерода и сопутствующие инвестиционные возможности, необходимые банкам для выполнения своих обязательств по выравниванию климата. Скорее, воздействуя на доступность и стоимость капитала, банки могут более стратегически и активно формировать реальную экономику.
При инвестировании в мир, который в настоящее время считается на пути к потеплению до 4C, необходимо увеличить объем зеленого финансирования.
«Нарушая кодекс», августовский обзор усилий финансового сектора по борьбе с изменением климата, проведенный RMI, описывает различные рычаги влияния, которыми обладают финансовые учреждения. Эти рычаги варьируются от разработки продуктов для поддержки перехода активов с высокой эмиссией до предложения услуг для поддержки перехода их клиентов. Эти рычаги могут и должны использоваться уникальными способами для разных бизнес-подразделений и классов активов в зависимости от конкретных обязательств учреждения и индивидуального контекста.
Организационный подход
Наконец, банки принимают различные организационные меры для поддержки внедрения новых продуктов, предложений и услуг, вытекающих из обязательств. Один из таких подходов отражает «встроенную» модель, в которой ответственность распределяется по существующим бизнес-вертикалям, например, путем помещения эксперта по климату в группу управления активами банка. С другой стороны, банки могут выбрать более «централизованную» модель, предполагающую некую системную реорганизацию своих обязательств. Централизованная модель может включать создание новых бизнес-подразделений с особыми полномочиями, охватывающими учреждение.
JPMorgan Chase, например, запускает свой Центр углеродных преобразований, который предоставит клиентам централизованный доступ к финансированию, ориентированному на устойчивое развитие, предложит исследовательские и консультационные решения и привлечет клиентов к их долгосрочным бизнес-стратегиям и связанным с углеродом раскрытие информации. Конечно, существует значительная вариация. Примечательно, что Credit Suisse принял несколько гибридный подход, включающий элементы как централизованной, так и встроенной модели.
JPMorgan Chase поставила партнерство со своими клиентами в углеродоемких отраслях в центр своего нового обязательства.
- Пол Боднар, председатель Центра климатически ориентированного финансирования
JPMorgan Chase является одним из партнеров-основателей центра, наряду с Wells Fargo, Goldman Sachs и Bank of America.
Дальнейшие шаги
Ландшафт обязательств финансовых учреждений по борьбе с изменением климата быстро меняется. В центре мы ожидаем, что наш анализ будет расширяться и углубляться по мере того, как мы работаем с этим сектором, чтобы сначала выкристаллизовать, а затем реализовать обязательства по согласованию климата. Инновации лежат в основе конкуренции между финансовыми учреждениями, и действия, направленные на выравнивание климата, не должны быть исключением. Мы ожидаем, что будущий анализ будет сосредоточен на основах обеспечения сопоставимости между учреждениями. Наша цель - расширить путь, проложенный этими пионерами выравнивания, подкрепив их усилия по ускорению изменений в масштабе, необходимом для решения проблемы изменения климата.